ROA, ROE là gì? Cách tính và ý nghĩa trong đầu tư chứng khoán

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, ROA và ROE là hai chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu. Vậy ROA là gì, ROE là gì, cách tính ra sao và ý nghĩa của chúng trong đầu tư chứng khoán là gì? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây.

ROA là gì? Cách tính và ý nghĩa chỉ số ROA

ROA (Return on Assets) – Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản – là chỉ số đo lường mức độ hiệu quả mà doanh nghiệp sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận.

🔹 Công thức tính ROA:

ROA = (Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường / Tổng tài sản) × 100%

Chỉ số ROA càng cao cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng tài sản hiệu quả để tạo ra lợi nhuận. Ngược lại, ROA thấp có thể phản ánh hoạt động kém hiệu quả hoặc tài sản chưa được khai thác tối ưu.

📌 Ví dụ minh họa:

• Công ty A: Lợi nhuận ròng = 10 tỷ, tổng tài sản = 50 tỷ → ROA = 20%

• Công ty B: Lợi nhuận ròng = 10 tỷ, tổng tài sản = 100 tỷ → ROA = 10%

=> Công ty A có hiệu suất sử dụng tài sản tốt hơn dù lợi nhuận tương đương.

✳ Ý nghĩa ROA trong đầu tư

• Đánh giá khả năng sinh lời từ tài sản doanh nghiệp.

• So sánh hiệu quả hoạt động giữa các công ty trong cùng ngành.

• Phân tích hiệu quả sử dụng vốn đầu tư (cả vay và vốn chủ sở hữu).

📌 Lưu ý: Chỉ nên so sánh ROA giữa các doanh nghiệp cùng ngành hoặc phân tích ROA của một công ty theo thời gian để có kết luận chính xác.

ROE là gì? Cách tính và ý nghĩa chỉ số ROE

ROE (Return on Equity) – Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu – là chỉ số đánh giá khả năng tạo ra lợi nhuận trên mỗi đồng vốn mà cổ đông đầu tư vào doanh nghiệp.

🔹 Công thức tính ROE:

ROE = (Lợi nhuận ròng dành cho cổ đông thường / Vốn chủ sở hữu) × 100%

ROE là chỉ số đặc biệt quan trọng với cổ đông vì nó phản ánh mức lợi nhuận mà doanh nghiệp tạo ra trên phần vốn thực sự thuộc về cổ đông.

📌 Ví dụ minh họa:

• Công ty A có ROE = 18% trong khi trung bình ngành là 15% → cho thấy A hoạt động hiệu quả hơn trung bình ngành.

✳ Ý nghĩa ROE trong đầu tư

• ROE cao phản ánh doanh nghiệp có năng lực sinh lời tốt trên vốn cổ đông.

• Là thước đo quan trọng để so sánh cổ phiếu cùng ngành.

• ROE cao hơn chi phí vay ngân hàng → doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả.

🔍 Lưu ý khi phân tích ROE:

• ROE ≤ lãi vay ngân hàng: Lợi nhuận tạo ra không hiệu quả, có thể chỉ đủ trả lãi.

• ROE > lãi vay ngân hàng: Cần đánh giá khả năng mở rộng kinh doanh, khai thác lợi thế cạnh tranh để tăng trưởng thêm.

🌐 ROE trung bình theo ngành tại Việt Nam (tham khảo):

✅ Nguyên tắc đầu tư: Nên chọn doanh nghiệp có ROE cao hơn hoặc bằng mức trung bình ngành.

Tổng kết

Cả ROA và ROE đều là những chỉ số tài chính quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Trong đó:

• ROA đo lường khả năng sinh lời trên toàn bộ tài sản.

• ROE phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu.

Việc hiểu rõ và phân tích đúng các chỉ số này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư chính xác và tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn.